冲A七年圆梦,天味食品今上市,开盘价16.15元每股

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4月16日，历经7年的不懈努力，川味调料商天味食品终于如愿上市，上市地点为上海证券交易所。


天味食品成立于2007年，于2010年整体变更设立股份有限公司；天味食品自设立以来一直专注于川味复合调味料的研发、生产和销售，现已发展成以火锅底料和川菜调料为主导的大型川味复合调味料生产企业，公司核心品牌有“大红袍”“好人家”等。


上市首日，天味食品开盘价为16.15元/股，高于发行价格，开盘即触及第一次涨停，当前股价为19.38元/股。


夫妻共同创业，天味食品七年多次冲刺A股


据悉，天味食品在2012年、2014年、2015年、2018年共5次提交招股说明书，终于在2019年3月成功过会。


招股说明书显示，天味食品成立于2007年3月2日，2010年7月9日整体变更设立股份有限公司。


天味食品自设立以来一直专注于川味复合调味料的研发、生产和销售，现已发展成以火锅底料和川菜调料为主导的大型川味复合调味料生产企业，公司致力于为家庭及餐饮消费者提供安全、便捷、美味的高品质产品，公司核心品牌“大红袍”及“好人家”产品畅销全国并远销海外。


2018年1月至6月，天味食品合作的经销商有751家，覆盖全国31个省、自治区及直辖市，销售网络覆盖约30.8万个零售终端、5.86万个商超卖场和4.1万家餐饮连锁单店。同时，天味食品的产品已连续11年出口到美国、澳大利亚、加拿大、日本、比利时等国家。


天味食品的控股股东为邓文，实际控制人为邓文和唐璐，二人系夫妻关系。截至本招股说明书签署日，邓文、唐璐分别持有天味食品28030万股、4500万股股份，持股比例分别为75.38%、12.10%，两人合计控制天味食品87.48%的股份。按4132万股发行后，天味食品实际控制人持股比例将降至78.74%，仍居于绝对控制地位。


邓文和唐璐同为天味食品的主要发起人、同为中国国籍、均拥有美国永久居留权，邓文是大学本科学历，唐璐是大学专科学历。


邓文于1968年3月出生，现任天味食品董事长、总经理、自贡天味执行董事、天味家园执行董事、瑞生投资执行董事兼总经理；唐璐于1970年7月出生，现任天味食品副董事长。


天味食品表示：公司已根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规，制定了三会议事规则、独立董事工作制度、董事会专门委员会工作细则、关联交易管理制度等内部规范性文件且执行效果良好。上述措施从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生。但控股股东、实际控制人仍可凭借其控制地位通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行影响，从而可能损害公司利益及中小股东权益。


与海底捞供应商为竞争对手，本次拟募资5.3亿元


天味食品的产品包括火锅底料、川菜调料、香肠腊肉调料、香辣酱等9大类100多个品种（不包含定制餐调产品），主要用于家庭、餐饮的烹调，满足消费者对烹调风味多样性和便捷性的追求；同时公司充分利用自身研发优势为国内连锁餐饮企业提供定制餐调产品，满足连锁餐饮客户对产品标准化、食品安全性及口味稳定性的需求。


在天味食品眼中，我国川味复合调味料行业属于完全竞争的市场，业内生产企业众多，从天味食品生产、销售的主要产品类型以及营业规模综合来看，颐海国际控股有限公司、重庆红九九食品有限公司、重庆周君记火锅食品有限公司和重庆德庄农产品开发有限公司是天味食品的主要竞争对手。


据悉，颐海国际控股有限公司成立于2013年，注册地为开曼群岛，2016年7月在香港上市，股票代码为1579.HK。颐海国际控股有限公司主要从事火锅底料、火锅蘸料及中式复合调味品的研发、生产及销售，是中国海底捞集团的火锅底料产品的独家内部供应商，同时以“海底捞”品牌向无关联第三方（海底捞集团及联属公司以外的客户）销售其各产品系列的调味品。2017年，颐海国际控股有限公司的主营业务收入为164622.1万元，其中对无关联第三方的销售收入为73031万元。


2015年至2017年以及2018年1月至6月，天味食品实现营业收入分别为8.69亿元、9.84亿元、10.66亿元、4.77亿元；净利润分别为14237.09万元、20333.24万元、18380.61万元和7283.56万元。


本次天味食品拟募资金额为53016.46万元，资金将用于家园生产基地改扩建建设项目、双流生产基地改扩建建设项目、营销服务体系和信息化综合配套建设项目。


值得注意的是，虽然天味食品在募资扩产，但是公司过往产能利用率并不高，根据招股说明书可知，天味食品在报告期内的产能利用率均不超过70%。


对此，天味食品表示：公司现有产能按照各生产线满负荷运转情况下理论生产能力进行计算，而公司主要产品火锅底料、川菜调料、香肠腊肉调料等生产销售具有较强的季节性，每年下半年为销售旺季。因此，虽然全年来看公司产能利用率尚未达到满负荷状态，但在应对销售旺季的时候，即每年的三、四季度公司的产能利用率较高，一般都在90%左右。


新股发行价为13.46元/股，遭网上投资者弃购192.97万元


2019年4月3日，天味食品同时开启网上和网下申购，发行价格为13.46元/股，发行数量为4132万股，全部为新股发行，无老股转让。


回拨机制启动前，网下初始发行数量为2892.4万股，约占本次发行数量的70%；网上初始发行数量为1239.6万股，约占本次发行数量的30%；回拨机制启动后，网下最终发行数量为413.2万股，占本次发行数量的10%；网上最终发行数量为3718.8万股，占本次发行数量的90%。


2019年4月8日，天味食品本次发行的网上网下认购缴款工作结束。


具体来看新股认购情况，网上投资者缴款认购的股份数量为37044632股，缴款认购的金额为498620746.72元，放弃认购数量为143368股，放弃认购金额为1929733.28元；网下投资者缴款认购的股份数量为4118446股，缴款认购的金额为55434283.16元，放弃认购数量为13554股，放弃认购金额为182436.84元。


网上和网下投资者放弃认购的股份，以及因结算参与人资金不足而无效认购的股份由主承销商东兴证券股份有限公司包销，本次主承销商包销股份的数量为156922股，包销金额为2112170.12元，主承销商包销比例为0.38%。


新京报记者 阎侠 编辑 刘晓阳 校对 吴兴发


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