实务|境外基金设立和运营十问

前言
最近有很多小伙伴问关于境外设立基金的流程、架构及税收相关的问题。给大家推荐来自汉坤律师事务所的这篇《境外基金设立和运营二十问》，希望对大家有所帮助。有相关问题的也可以加入我们的海外基金交流群（积募微信后台回复“入群”即可加入）
实操分享 | 香港设立美元私募基金的流程及要求

作者：汉坤律师事务所   齐华英、冉璐、颜旻乐、高雅雯
来源： 汉坤律师事务所

1
设立地选择开曼群岛（“开曼”）还是英属维京群岛（“BVI”）？或者其他法域？
目前投资于中国或者相关法域的绝大部分境外PE/VC基金都是设立在开曼，此倾向性主要是由于开曼适宜于PE/VC基金发展和运营的合伙企业法存续已久且较为成熟，更早地被选择作为基金（特别是合伙制基金）的设立地，相关判例以及法律法规执行更加有可预期性，投资人对相关法律文件亦更加熟悉。
BVI则因其更加适合设立公司制实体而著称，许多对冲基金（通常设立为公司）都设立在BVI。值得注意的是，BVI也于2018年1月11日起正式实施了《2017年有限合伙法案》，对BVI的有限合伙基金架构进行了重要革新，在吸收特拉华州有限合伙以及开曼有限合伙的基础上，独创法人人格（Legal Personality）的选择权，即除非其普通合伙人在设立时另行选择，BVI有限合伙在注册设立时默认具有法人人格。目前也有许多基金管理人在尝试用BVI有限合伙企业作为境外基金实体。
除开曼和BVI以外，根据投资标的所在地以及投资人的来源，也有相当数量的基金管理人选择在美国特拉华州、卢森堡、爱尔兰以及新加坡等法域设立基金实体。
鉴于实践中我们遇到的问题常以开曼相关架构为主，本文将主要以开曼基金设立为切入点做简要介绍。此后我们也会陆续分享对其他法域相关问题的研究和实践经验，敬请关注。
2