雷军又来了!港股上市公司金山软件分拆金山办公科创板IPO ...

　　来源：资本邦
　　5月8日，资本邦讯，北京金山办公软件股份有限公司（下称“金山办公”）科创板上市申请获上交所受理，保荐机构为中金公司。
　　资本邦获悉，公司自称是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事 WPS Office 办公软件 产品及服务的设计研发及销售推广。
　　公司产品主要包括 WPS Office 办公软件和金山词霸等，可在 Windows、 Linux、MacOS、Android、iOS 等众多主流操作平台上应用；公司服务主要包括 基于公司产品及相关文档的增值服务以及互联网广告推广服务，为客户提供一站 式、多平台应用解决方案。

　　图片来源：金山办公招股说明书
　　财务数据显示，2016年、2017年、2018年，金山办公营收分别为5.42亿元、7.53亿元、11.29亿元；同期对应的净利润分别为1.29亿元、2.14亿元、3.10亿元。
　　优秀业绩表现背后，是公司客户群体的广泛，公司产品及服务在政府、金融、能源、航空等多个重要领域得到广泛应用，在政府部门优势尤其明显，目前已覆盖30多个省市自治区政府、400多个市县级政府。
　　金山办公招股说明书披露，截至 2018 年 12 月底，《财富》杂志披露的“世界500强”中的120家中国企业，公司已服务69 家，比例达57.50%；国内96 家央企中，公司所服务的客户已达82家，比例达85.41%；特别在金融行业，全国五大国有商业银行均为公司客户，在 12 家全国性股份制商业银行中，公司所服务的客户已达 11 家，比例达 91.67%。
　　该公司进一步表示，公司所服务的企业客户有：中国石油天然气集团公司、国家电网公司、中国工商银行股份有限公司、中国南方航空股份有限公司、中国航天科工集团公司等。
　　结合上述财务数据，金山办公表示，本次上市选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2 条第（一）项，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5，000 万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
　　金山办公称，本次拟募资20.50亿元用于WPS Office 办公软件研发升级方向、办公领域人工智能基础研发中心建设方向、办公产品互联网云服务方向、办公软件国际化方向等。

　　图片来源：金山办公招股说明书
　　资本邦了解到，金山办公曾在境外搭建红筹架构，并已于 2015 年拆除，公司前身为金山软件旗下独立的办公软件业务主体，自 2011 年起逐步开始 搭建了协议控制架构（VIE 结构），拆除红筹 VIE 结构前的架构如下图所示：

　　图片来源：金山办公招股说明书
　　值得一提的是，金山办公是香港上市公司金山软件（03888.HK）子公司。4月29日，金山软件公告称，建议分拆金山办公科创板独立上市，前者持有后者67.50%股权。
　　为本次发行上市之目的，金山软件已于2019年4月23日就本次分拆发行上 市向香港联交所递交分拆上市申请及保证配额的豁免申请函，尚待取得香港联交所就分拆上市的批复及保证配额的豁免同意函。

　　图片来源：金山办公招股说明书
　　资本邦获悉，公司的控股股东是WPS 香港，金山软件通过 WPS 开曼、WPS 香港间接持有金山办公67.50%股权，是公司的间接控股股东。
　　此外，雷军通过持有金山软件、WPS 开曼、WPS 香港持有本公司的股份外， 截至本招股说明书签署之日，其还通过持有顺为互联网、奇文二维、奇文四维、 奇文五维、奇文七维间接持有公司的股份，雷军间接持有金山办公的股权比例为 11.99%，为公司实控人。
　　值得关注的是，金山办公坦言，公司面临产品单一及技术升级方面的技术相关风险、诉讼、知识产权方面的法律风险、实际控制人和控股股东控制和发行失败等风险。
　　具体看来，金山办公称，截至本招股说明书签署日，公司存在若干未决诉讼，涉及金额较大，一旦败 诉可能对公司业绩产生不利影响。
　　此外，公司面临产品单一及技术升级的风险。
　　金山办公表示，公司多年来专注于办公软件领域，WPS Office 系列产品及服务是公司收入的主要来源。一旦出现革新性技术导致行业格局发生巨大变动或新的替代产品出 现等情况，发行人短期之内也许无法进行技术突破，或不能将自身研发能力马上 变现，进而对公司经营产生不利影响；未来若公司自行研发的新技术或创新性的 升级迭代进度、成果未达预期、新技术研发领域不符合行业技术发展大方向或研 发失败，将在增加公司研发成本的同时，影响公司产品竞争力并错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。
　　图片来源：图虫
　　本文出品：资本邦。作者：陈小萌。
                                                                                                                                                                                                                                                责任编辑：白仲平